簡介

香港金融管理局（「金管局」）於2021年6月公布「金融科技2025」策略以推動香港金融科技發展。此策略的其中一個方向，是研究在香港發行零售層面央行數碼貨幣（即「數碼港元」或e-HKD）的可行性，並就此進行了兩輪市場諮詢。金管局於2022年9月20日發表題為《「數碼港元」——邁出新一步》的政策立場文件，總結在兩輪市場諮詢收到的回應，並闡述金管局對數碼港元未來發展的初步看法。

數碼港元的發展將會涉及各種法律問題，包括其法律地位、私隱及數據保障、遵守打擊洗錢及恐怖份子資金籌集的規定，以及與其他央行數碼貨幣的跨境交易。本文將概述數碼港元未來發展所涉及的法律問題，包括在市場諮詢收到的建議及金管局對上述問題的立場。

數碼港元的法律地位

金管局表示，數碼港元本質上是港元現金的數碼版，其法定授權地位應與香港現行按《法定貨幣紙幣發行條例》（第65章）發行的紙幣及銀行紙幣以及按《硬幣條例》（第454章）發行的硬幣一致。

金管局初步認為，數碼港元既擬作為現有港元法定貨幣的數碼版，則應具有法定貨幣地位。法定貨幣地位的意思是，若沒有任何相反的合約條款，數碼港元作為法定貨幣，在法律上會被視為用作償還所欠債務的一種有效及合法方式。

但應注意的是，在商業交易中，各方可以合約方式自行決定交易條款，包括彼此接受的付款方式。因此，即使數碼港元將來成為法定貨幣，但與目前銀行紙幣及硬幣的情況一樣，法律不會強制任何人接受以數碼港元交易。

實施上述方案的潛在方案包括：修訂現行條例，整合現行所有與貨幣有關的條例，或制定新的單獨條例以涵蓋所有與數碼港元有關的條文。

此外，在推行數碼港元成為法定貨幣的同時，亦需採取相應的科技措施及提供刑事法律保障，以確保數碼港元的真確性及防止「雙重支付」。

 

私隱及數據保障

金管局明白私隱及數據保障對於數碼港元的規劃十分重要。為使數碼港元獲公眾普遍接受及採用，應在系統設計及運作中納入私隱及數據保障方面的考慮因素，而且數碼港元系統應時刻遵守《個人資料（私隱）條例》（第486章），以及個人資料私隱專員公署不時發出的相關實務守則、指引及最佳行事方式指引。

數碼港元系統的私隱及數據保障取決於兩個主要設計及運作因素，第一個因素是採用代幣為本還是帳戶為本的模式。代幣為本模式將倚賴收款人核實支付對象的有效性的能力，這樣容許不同人士（例如顧客、商戶）之間的付款享有較高匿名程度，從而避免商業機構濫用個人資料，但同時可能令促進不法活動的風險增加。帳戶為本模式則須記錄數碼港元持有人的結餘及交易，這種模式需倚賴核實帳戶持有人身份的能力，並有助遵守打擊洗錢及恐怖份子資金籌集的規定。

然而，代幣為本和帳戶為本的模式均為數碼形式並需要分類帳，因此兩者均可追蹤用戶。故此，另一項因素是甚麼人士能夠獲取甚麼程度的資料，例如用戶身份、交易紀錄，特別是與央行相比的匿名程度。

為保持與央行相比的匿名程度及其他潛在優點，金管局在其技術白皮書表示傾向採用兩層式零售層面央行數碼貨幣模型。在此模型中，央行專注維持數碼港元的核心及基礎建設、保證其價值穩定及監督系統安全，而大部分營運工作及面向客戶的活動均可授權私營中介人處理。私營中介人亦須負責保存零售交易及結餘的詳細紀錄。如果數碼港元的安排需要較高私隱保障程度，這些紀錄便將不會與央行共享。

然而，這種安排亦有其缺點。假如中介人無力償債，央行可能欠缺承兌一般公眾對數碼港元本身或作為支持資產的申索所需的資料。

平衡數據保障的需要與
打擊洗錢及恐怖份子資金籌集的監控

完全匿名模式的另一個負面後果，是央行將無法履行確保數碼港元交易符合打擊洗錢及恐怖份子資金籌集規定、防止不法交易及防止逃稅的責任。簡單來說，央行有責任遵守香港的相關打擊洗錢及恐怖份子資金籌集條文，包括進行客戶盡職審查（檢查及核實身份；檢查資金及財富來源；備存紀錄等）。

當局需要在保護個人資料與打擊洗錢及恐怖份子資金籌集之間取得平衡。其中一項建議是採用分層式錢包，容許持有及交易限額較低的低層級錢包享有較大的匿名程度。

舉例來說，「數字人民幣」（e-CNY）就是採用「小額匿名，大額可溯」的原則。中國人民銀行實行分層設計的數字人民幣錢包，就不同類型的數字人民幣錢包設定不同的交易及結餘限額。最低層級的錢包設有較低的交易及餘額限額，但用戶可以匿名方式付款。較高層級的錢包設有較高的交易及結餘限額，但須登記中國身份證，以確保符合打擊洗錢及恐怖分子資金籌集的規定。

從政策立場文件及早前的諮詢可見，金管局不傾向數碼港元日後採用完全匿名模式，將來可能會推行分層式錢包方案。

跨境交易

金管局指出，一個司法管轄區合法發行的貨幣（包括數碼港元）一般應獲得其他司法管轄區承認。因此，數碼港元跨境交易的相關問題，也應該與現時跨境轉帳所涉及的問題相近。

然而，數碼港元可能會產生新的問題，包括其他司法管轄區對持有央行數碼貨幣設有限制或限額，或不同司法管轄區的數據保障法例截然不同。凡此種種的問題將會隨著市場發展而浮現，需要與市場持份者進一步商議及討論。

總結

數碼港元的發展現時仍在早期階段，許多細節有待確定，但其發展將會為香港帶來重要影響及巨大商機，因此最好及早認識及了解，為日後的改革作好準備。新興金融科技的相關合規及法律問題有時相當複雜，不易掌握，因此企業最好徵詢專業及法律意見，以了解這些範疇涉及的法律問題。

 

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